ИИ >50% выручки; ЕИС ~1,3 млрд при МСФО 76,5 млрд; ЦОД и ГИС/КИИ-контур

Cloud.ru продаёт облачную инфраструктуру и платформенные сервисы, включая контур для генеративного ИИ и ML: IaaS/PaaS, Evolution, AI Factory, доступ к Christofari / Christofari Neo. Корпоративный нарратив — лидерство на российском рынке облаков и ИИ; 100+ сервисов; 9 дата-центров Tier III; заявления о пригодности решений для задач госсектора, ГИС и КИИ. Более половины выручки 2025 — сервисы/инфраструктура для ИИ (41 млрд из 76,5).

Прямой ЕИС: Checko/казначейство — порядка 7 контрактов на ~1,3 млрд руб. накопленно при МСФО-выручке 76,5 млрд (2025). Топ заказчиков в сводке: Минцифры России (~873 млн, 1 контракт), ГУП «Московский метрополитен» (~349 млн), ГКУ «АМПП», МКУ УИТС Казани, правительство Ярославской области. Это единицы процентов годового оборота: основной канал — прямые B2B-контракты с бизнесом и проектная инфраструктура, а не доминирование 44-ФЗ на ИНН провайдера. Дебют облигаций 2026 расширяет рыночное фондирование без превращения эмитента в публичное АО по акциям.

Материалы не утверждают незаконный приоритет в закупках: поставки Минцифры и работа с требованиями ГИС/КИИ задают рыночный спрос критичной инфраструктуры, не доказательство госсобственности ООО.

Доказаны продуктово-рыночная позиция, порядок прямого ЕИС и разрыв ЕИС↔выручка. Не доказаны полная доля госсектора/госкомпаний в 76,5 млрд и ИНН продавца во всех типовых актах крупных заказчиков.